Zynga类社交游戏基因老化病：生命周期仅6个月

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一个游戏，一个梦想，它的快乐也在蓬勃发展，它的死亡也是突然的？

以zynga为代表的社交游戏正在恢复的传说。上周，zynga的股价跌至2.8美元以下，比去年10美元的发行价低了70%以上。与之相对应的是，zynga的“主机”facebook也从40多美元的最高点跌至20.04美元——社交网络泡沫，尤其是社交游戏，正在崩溃？

Zynga股价雪崩

Zynga的股价暴跌有很多原因。

首先，Zynga 90%的收入来自社交游戏，但在今年第二季度，收入仅增长了19%，利润净亏损2280万美元！去年同期，该公司盈利139万美元。zynga模式能否长期盈利，已经成为市场非常担忧的问题。在财务报告公布的当天，其股价立即下跌了40%以上。

其次，在金融数据背后，市场更担心的是其可持续增长。第二季度，每日活跃用户数(dau)为7200万，较去年的5900万增长了23%，仍保持较好的增长速度；每月独立付费用户的数量为410万，比350万增加了16%，但每日活跃用户的平均日收入仅为0.046美元，比去年的0.051美元下降了10%。根据研究，350万dau对社交游戏用户来说是一个重要的临界值。虽然zynga的付费用户总数有所增加，但在大量新游戏的推动下，zynga十大热门游戏中的八款，如cityville和farmville，其dau已降至350万以下！这也表明，虽然zynga游戏很受欢迎，但可以收费的游戏很少，收到的钱有限，用户粘度难以维持。最悲惨的是“画点什么”。收购后，道从1460万英镑降至340万英镑，这是一个彻底的失败！

第三，在这种背景下，管理层做出了一个令人费解的选择，即使外部问题没有解决，也增加了内部的担忧。zynga上市后不久，它以12美元的价格增发了股票。Zynga的内部人士没有用这笔钱来发展其业务，而是通过坚持套现获利5.16亿美元。这里的诚信存在很大的疑问，这也表明内部人士对公司的未来并不乐观。从那以后，许多高管都离开了。

房子泄漏发生在一夜之间，美国法律机构凯斯勒·托帕斯·梅尔策·查科有限公司(kessler topaz meltzer check llp)开始起诉zynga隐瞒用户数量减少和虚拟道具销售下降的事实。8月16日，zynga 1.5亿股的锁定期将到期，员工们可能会争相出货...Zynga的股价有望暴跌。

社交游戏中的“遗传衰老疾病”

这些原因无疑可以解释zynga股价暴跌，但这并不是全部问题。真正的问题在于社交游戏等商业模式将走向何方。未来许多长尾市场将走向何方？笔者认为，许多商业模式，如社交游戏，都存在严重的商业模式缺陷，这是一种难以治愈的疾病。

有一种罕见的疾病叫做“遗传衰老病”，孩子得了这种病后，会迅速衰老，青少年就像老年妇女一样。看看文字和意思，我们也可以知道这是一种由遗传缺陷引起的疾病。zynga股价暴跌的原因有很多，但这个行业固有的基因缺陷是其根源。

从历史上看，当zynga在2007年成立时，它只有三个人，然后在四年内发展到2000人。它的成功与facebook和zynga速度为王的战略有关。社交游戏的门槛不高，速度很重要。zynga在硅谷从高期权、人均收入一流的传统游戏产业中挖掘出了大量人才，其工作强度在硅谷也非常出名。在高收入、高期望和高收入的刺激下，zynga在几年内开发了60多款游戏，并在facebook平台上取得了巨大成功！这是传统游戏行业想都不敢想的速度。

即使到目前为止，zynga在facebook的游戏排名中仍然占据了5-7个最受欢迎的游戏。其产品简单友好，发展速度极快。它有很强的病毒传播能力，有先发优势，并且与facebook紧密相连...从这个意义上说，zynga本身非常成功。

然而，真正致命的一点是，社会游戏的门槛不高，没有护城河，但生命周期只有6个月左右，甚至没有懒惰的资源。这种快速增长的商业模式使得zynga不得不一直快速运行，而arpu值低使得它很难积累冬季脂肪。

换句话说，不仅是社交游戏，所有以长尾为市场而非长尾平台的企业都面临着巨大的挑战。比如，由于淘宝平台的促销价格上涨，很多淘宝商家日子过得非常艰难，只有平台受益；尽管zynga已经是最大的社交游戏公司，但它的主要收入主要来自facebook……...这些无足轻重的长尾小企业根本没有护城河，这是长尾市场固有的遗传缺陷。

真正需要反思的是，无论是facebook还是淘宝，平台企业都可以不劳而获地真正营造一个长期的可持续发展环境。如果像zynga这样的社交游戏老板是不可持续的，他们中有多少人真的能在这些平台上取得成功？画蛋糕是可以的，但是你仍然需要真正满足你的饥饿。