Facebook与高盛交易引美国证券交易委员会关注

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据《华尔街日报》中文网站报道，知情人士透露，美国证券交易委员会(sec)已开始论证是否有必要修改私人持股公司的信息披露规定，这是因为近期有交易允许投资者购买facebook和twitter等互联网公司的股票。

上述知情人士警告称，证交会只是做了初步考虑，其官员调查了最近的几笔交易，但并不认为这些交易与已有47年历史的私营企业信息披露规则相冲突。根据规定，如果一家公司持有500名或更多特定类型股票的股东，该公司必须公开披露某些财务信息。这项规定是为了保护投资者免受损失，因为一些公司很少披露有关其运营和业绩的具体信息。

然而，facebook和高盛集团之间签署的协议引起了sec的注意，sec决定重新审查上市公司和私人控股公司之间的关键界限。两家公司签署的协议旨在创造一种投资工具，通过这种工具，高盛的一些最富有的客户可以购买总价值为15亿美元的facebook股票。

尽管sec官员可以在为投资者提供充分保护的基础上对现有规则进行必要的修改，但他们也试图在保护投资者利益和私人公司融资需求之间取得平衡。据知情人士透露，作为调查的一部分，证交会官员打算重新审查具有特定目标的投资工具(如高盛(Goldman Sachs)和facebook创建的工具)，看看设立这些工具的主要目的是否是为了规避上述“500名股东”条款。两家公司均拒绝置评。

该报告援引一位内部人士的话说，截至去年年底，facebook的投资者不到500人，包括该公司的现任和前任员工、风险投资公司和私人投资者。Facebook在2008年告诉美国证券交易委员会，该公司的五只股票中，每只股票的持有者都不到499人。

此外，facebook已经从高盛和俄罗斯投资者数字天空技术(dst)获得了总计5亿美元的注资。据知情人士透露，这将使dst在facebook的份额略低于10%。高盛的股票约占0.8%。如果上述由facebook和高盛联合开发的投资工具获得批准，那么高盛的客户可以拥有facebook约3%的股份。facebook的总裁兼首席执行官马克·扎克伯格拥有该公司25%的股份。

对于那些想引进外部投资者和风险资本家但不想披露任何财务信息的私人公司来说，1964年通过的“500名股东”规则一直是他们心中的痛。谷歌公司(Google Inc .)决定在2004年上市，部分原因是Google的股东人数已经超过了500人的上限。

据报道，facebook已经采取措施避免违反现行规定。根据公司规定，员工不得出售公司持有的任何股份，2007年后进入公司的新员工将获得限制性股票，除非facebook公开上市或被收购，否则这些股票毫无价值。facebook的一位发言人表示，推出这些措施是为了“更好地遵守有关内幕交易的法律，保护公司、员工和股东的利益。”2008年，facebook获得了美国证券交易委员会的豁免:在计算股东人数时，限制性股票的股东人数被排除在外。