电商＂亲密接触＂金融业

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最近，电子商务公司尝试水金融业务的现象引起了业界的广泛关注。“前脚”，JD.com和中国银行(601988)共同启动供应链金融服务，“后脚”，苏宁小额信贷有限公司即将成立。虽然电子商务介入金融业并不新鲜，但早在两年前，阿里巴巴就开始在这个平台上为小微企业和商家提供在线信贷。然而，电子商务构建整个产业链模型的初衷是什么？每个项目的重点是什么？这种“跨界”发展的影响是什么？所有这些问题使得电子商务金融化的趋势更加引人注目。

从价格战到金融战

继JD.com上月宣布与中国银行合作共同推出供应链金融服务后，苏宁电器(002024)本月初宣布，经董事会批准，公司全资海外子公司香港苏宁电器有限公司与其关联方苏宁电器集团有限公司共同出资成立重庆苏宁小额信贷有限公司..

事实上，早在两年前，阿里巴巴就开始规划其金融业。如今，互联网金融的创新模式和“钱”的场景也吸引了许多电子商务的注意。今年以来，电子商务打了一场价格战，利润越来越少，发展空的空间越来越小。因此，几家主要的电子商务公司开始寻求其他突破，金融服务是一个很好的竞争点。未来，电子商务竞争将从零售和物流延伸到包括金融服务在内的整个产业链。

客观地说，无论哪家家电公司进入互联网金融，对中小企业都有好处。独立电子商务分析师李成栋表示:“统计数据显示，中小企业获得信贷支持的比例不到20%，资金的约束已经成为中小企业发展的主要障碍。更多机构提供贷款服务，将拓宽中小企业融资渠道，促进企业健康持续发展。对于电子商务行业来说，走全方位布局之路将提升企业的盈利能力，传统的信息流建设不再是电子商务业务的热点。”

然而，电子商务也需要“足够的信心”才能涉足金融业，如是否有强大的金融支持，是否建立了严格的信息审计机制，是否有完善的风险控制手段等。因此，电子商务在进入金融业时必须不断探索和循序渐进。

金融服务有自己的重点

虽然他们都涉足金融业，但三大电子商务平台提供的金融服务仍各有侧重。

首先看看阿里巴巴，它于2010年4月开始规划金融业务。目前阿里金融提供的贷款有两种类型，一种是信用贷款，根据店铺的经营状况和申请人的资质决定；一种是订单贷款，可以由商家在收到货款之前申请。截至2012年12月，阿里金融已为超过20万家小型和微型企业提供服务，但在今年年中，这一数字仍为13万家。在不到半年的时间里，阿里金融已经为70，000多家小微企业提供了新的服务。

据统计，今年上半年，阿里金融共投入贷款130亿元，完成贷款170万笔，平均每笔贷款只有7000元。在利息方面，订单贷款的日利率为0.05%(年利率约为18%)，信用贷款的日利率为0.06%(年利率约为21%)。

日前，阿里金融宣布了“三天无理由退息”的贷款担保政策:如果贷款客户在贷款因故结息后三天内决定终止贷款的使用，他可以在归还本息的情况下申请相应期限的利息退款。从12月21日起，该政策适用于首次从阿里金融获得贷款的所有客户，涵盖阿里金融的所有产品。

以苏宁小额贷款公司为例，其注册资本计划为3亿元，经营范围为:办理各种贷款；办理票据贴现；办理资产转让等经批准的业务(须经登记机关批准)。苏宁在公告中表示，随着苏宁乐购加快开放平台建设和扩大类别，越来越多的苏宁供应商，尤其是小微供应商，将面临融资困难的问题。苏宁小额贷款公司将帮助小微企业解决融资问题。此外，小额贷款公司的发展也将丰富苏宁的金融服务产品，带来稳定的收入。

最后，以京东供应链金融平台为例，该融资平台整合了供应商评级、结算、票据处理、网上银行、银企互联等电子渠道，为供应商提供采购、仓储、结算和拓展融资等金融服务，涵盖订单融资、应收账款融资和委托贷款融资。

比较三大电子商务平台提供的金融服务，阿里巴巴的小额贷款业务关注客户的网上交易数据，并根据各种数据评估企业信用资质。通过提供无担保和无担保贷款，降低了小型和微型企业的融资门槛。京东供应链金融平台与银行的合作主要有两种方式:通过订单融资和应收账款融资，供应商可以提前获得货款，加快资金周转；在委托贷款融资业务中，JD.com作为受托人向核心企业提供资金，银行检查商户的资金和物流情况，并向其发放贷款，从而缓解资金短缺的困境。至于苏宁小额贷款公司，并不完全依赖数据，可能是基于苏宁特易购账期和存货评估后供应商的贷款，具体运作模式有待业务发展后进一步明确。

创建一个完整的产业链模型

虽然三大电子商务平台提供的金融服务和具体操作有所不同，但它们的初衷似乎是向“整个产业链”发展。

例如，阿里巴巴成立小额贷款公司的初衷是发现小微企业和个体工商企业在平台上落户的融资需求非常强烈。因此，在满足小微企业商业和贸易需求的同时，阿里巴巴试图搭建一个融资平台，借助互联网、云计算、大数据和交易平台调查客户的信用状况，并建立一个合适的模型来决定是否发放贷款以及相互发放多少贷款。从交易平台到融资平台，阿里巴巴被认为是电子商务行业的第一个“吃螃蟹者”，能够理解这个产业链中的各种需求。

JD.com和中国银行的合作是建立一个封闭的供应链。京东创始人兼首席执行官刘表示:“未来，我们希望从仓储、物流、贷款到支付的整个产业链都在京东系统内得到解决。”为商家提供全面的投融资服务是建立封闭供应链的重要措施。

苏宁电器将小额贷款公司视为苏宁供应链金融服务的重要模块。一方面，基于公司多年供应链管理和it/金融专业人员的积累，可以充分利用完善的物流仓储和数据分析挖掘能力，为供应商尤其是小微供应商提供创新便捷的金融服务产品，解决小微企业融资困难，构建健康的产业链，有效保障公司电子商务开放平台的稳步发展。另一方面，小额贷款公司将与现有支付业务一起形成一个全面开放的苏宁金融服务平台，为供应商、合作伙伴和消费者提供电子商务、支付结算、信息服务等一系列产品和服务。，有效提升公司的专业服务能力，为公司带来稳定的效益。

由此可见，强大的电子商务平台不再满足于提供单一的功能，而是希望实现金融业的“跨境”发展。

“跨境”的影响还有待观察

许多电子商务公司纷纷尝试水金融业务，这使得该行业对其财务实力和风险控制能力产生了质疑。因为“跨境”发展需要一定的条件，包括雄厚的资金支持、严格的信息审查机制和完善的风险控制手段，这些都是不可或缺的。

阿里金融在两年多的实践中积累了一套相对成熟的小额信贷技术，其中数据和互联网发挥了极其关键的作用。基于数据的操作降低了小微企业获得贷款的门槛，也能有效控制阿里金融自身的贷款风险。同时，阿里金融充分利用互联网技术，正在建设一条信用流水线，建设一个真正的信用工厂，实现贷款的批量生产。在操作画面上，您可以看到客户在生产线各个环节的滞留、风险状况和推进速度。通过模拟工业运行过程，采用各模块的专业控制手段，有效降低了运行成本，化解了风险。记者了解到，目前阿里金融的不良贷款率控制在1%左右。

对于苏宁来说，小额贷款业务刚刚起步，其模式是不同的。苏宁特易购不仅依赖于供应商的信用资质，还依赖于供应商在苏宁特易购会计期和存货评估后发放的贷款，因此在探索过程中有必要总结出一套切实可行的风险控制体系。

此外，虽然“跨境”发展在一定程度上显示了电子商务平台的实力和创新能力，但它可以增加商家和投资者对电子商务平台运营状况的信心，也为平台未来的发展提供了有利条件。但是，也应该注意到，商家享受金融服务有一定的成本，这将转嫁给消费者，最终削弱电子商务平台产品的价格竞争力。因此，一些商家呼吁电子商务平台通过提高运营效率、降低成本和优化客户体验来优化供应链。